A股三大指数当天集体飞腾，截止收盘，沪指涨0.12%，收报3597.94点；深证成指涨0.44%，收报11217.58点；创业板指涨0.96%，收报2362.60点。沪深两市成交额达到17423亿，较上周五缩量450亿。

　　行业板块涨多跌少，电子元件、保障、航天航空、化学制药、电板、通讯开垦、塑料成品、破费电子板块涨幅居前，煤炭行业、钢铁行业、能源金属板块跌幅居前。个股方面，飞腾股票数目接近2800只，逾60只股票涨停。

　　PCB、CPO等算力硬件股集体爆发，巨室数控、芯碁微装等多股涨停，生益科技、胜宏科技等创历史新高。

　　影视股全天强势，幸福蓝海、中国电影涨停。

　　转换药成见股反回生跃，恒瑞医药、联环药业、海想科等涨停。

　　下落方面，煤炭、钢铁等资源股休养，柳钢股份、山西焦煤等跌超5%。

　　行业资金流向：41.06亿净流入电子元件

　　行业资金方面，铁心收盘，电子元件、通讯开垦、化学制药等净流入名次靠前，其中电子元件净流入41.06亿。

　　净流出方面，互联网管事、软件开发、能源金属等净流出名次靠前，其中互联网管事净流出37.96亿元。

　　当天要闻

　　好意思国与欧盟达成贸易公约 欧盟付出1.35万亿好意思元+15%关税

　　当地技巧7月27日，好意思国总统特朗普暗意，好意思国已与欧盟达成贸易公约，对欧盟输好意思商品征收15%的关税。特朗普暗意，欧盟将比此前加多对好意思国投资6000亿好意思元，欧盟将购买好意思国军事装备，并将购买价值7500亿好意思元的好意思国能源产物。

　　2025年首只10倍股出生

　　7月28日早盘，上纬新材(688585)一度涨超11%，再创历史新高。铁心早间10:30，该股收盘价冲突73元/股，年内累计涨幅已达到10倍以上，成为A股2025年以来首只10倍股。

　　长和口岸交游 拟邀请内地投资者加入！

　　长和在港交所公告，公司说明，于2025年3月4日本公司发布之公告中所述，本集团与一财团之间的独家贪图期已届满。尽管该期限已届满，本集团仍在与财团成员进行商讨，拟邀请来自中国内地之主要策略投资者加入成为财团的遑急成员。为使交游或者赢得所有关联监管机构和部门的批准，财团的成员以及交游架构将需要进行变更。本集团缱绻预留充分的技巧进行关联商讨，以达成新安排。本公司已屡次声明，在未赢得所有关联监管机构和部门批准前，本公司将不会进行任何交游。

　　事迹大幅预增！券商股或迎多方利好共振

　　近日，至少有28家上市券商发布上半年龄迹预报，营业收入和净利润纷繁报喜，归母净利润同比增长绝大大王人跨越了50%，其中也不乏预增跨越100%的大型券商，如申万宏源、国泰海通等，国联民生、华西证券甚而预增跨越10倍。诚然部分券营事迹因客岁同期基数较低，但刻下成本市集交游的火热进程有望带动券营事迹增长，二季度偏股型基金对非银金融的树立仓位也仍在低位，同期在政策诱导下，券商更爱好ROE的普及，这一板块的热度或将合手续。

　　机构不雅点

　　中信证券：市集近期演绎出典型的水牛特征

　　市集近期还是演绎出比拟典型的水牛特征。近期的增量资金开首方面，发轫不雅察到的是比拟平方和浩荡的机构资金净流入，跟着市集得益效应开动积贮，散户的流入也在加快，而且行情热度升温、反内卷叙事逻辑加强，一些保守型资金可能也在被迫调仓。

　　基本面和流动性阶段性背离的水牛合手续性方面，历史复盘败露，2010年以来，基本面和流动性背离的水牛，合手续技巧时时不跨越4个月，本轮水牛行情能否演化为合手续技巧更久的全面牛市需要不雅察后续基本面（即使是结构性的）好转情况。

　　本轮反内卷行情中，浅易复制2021年博弈上游加价的合手续性可能有限，但市集还存在一些估值尚处低位且关切度不高的周期制造类品种。同期，2025世界东说念主工智能大会有望给多个细分界限带来催化，同期跟着科创板“1+6”政策、金融守旧科创关联政策的合手续鼓吹，自本年4月以来彰着滞涨的科创板有望迎来补涨行情。

　　冲突3600点后，策略搪塞想路上，可增配恒科、增配科创，同期行业层面赓续围绕有色、通讯、转换药、军工、游戏等轮动。

　　国泰海通证券：合座估值核心上修

　　预测后市，预期变动的主要矛盾，还是从经济周期的波动，转机为贴现率的下行，中国A/H股市合座估值核心上修。

　　经由三年出清和休养，投资东说念主对经济口头的意识果决充分，其对估值放松的角落影响减小。东说念主心中对将来预期的主要矛盾，已从经济周期波动，转机为贴现率变动，尤其是无风险利率的下行。

　　股市的无风险利率并不成浅易等同于国债收益率，而是投资东说念主投资股票的契机成本。昔时三年表里部过高的契机成本报复了投资东说念主的入市意愿。2025年中国股市无风险利率下降的通说念还是翻开，A/H股合座估值将得以提高。投资东说念主应转机对主要矛盾的意识，政策看多中国。

　　接下来，管待“转型牛”，无风险利率下行是2025年中国股市上升的关节能源。无风险利率下降对A/H股估值普及将是广谱性的，蓝筹股估值核心将得以普及；成长股估值空间得以翻开。

　　星河证券：仍有上当作能

　　接下来，在盈利信号尚未建造的环境下，本轮行情受到流动性和市集预期双重驱动，现在来看仍有上当作能。

　　但另一方面，沪深300的PE不及14倍，而中证2000的PE还是140倍，很可能是某一个出现了装假订价。基于此，乐于看到市齐集构发生变化，带量休养的同期，如若“权重+微盘股”组合逾额收益逐渐被抹平，市集可能会走得更稳。

　　操作层面，市集轮动较快的特色依然存在，但另一方面，越来越多的低估行业王人逐渐赢得更多资金的关切。比如有些资金开动买破费龙头，医药也从转换药向医疗器械和CXO等更低估值标的切换，关联题材仍值得关切。

　　周末对于科技界限的音信较多，WAIC大会能否蛊惑资金合手续投入科技细分值得关切，上周五尾盘科创放量大涨相同需要关切合手续性，但很可能仍是围绕低估的标的伸开博弈。刻下时点，有安全角落的投资会让东说念主更快慰，左侧交游依然更值得关切。

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